【风险前瞻】10月28日 — 11月01日

市场回顾（10月28日 — 11月01日）

近期市场在聚焦脱欧局势与欧银事件的影响之后，在本周即将来临重大数据周。美元指数从近期在关键的支撑区间起稳向上。导致近期市场环境再度进入纠结阶段。然而本周美国的非农就业数据公布将对于美元近期方向受到影响，从市场热点图中，目前主流的非美货币下跌幅度较大。其中纽系货币，镑系货币，欧系货币，瑞系货币都处于在下跌过程中，然而加系货币，澳系货币则小幅上涨。近期重点关注美联储数据引导下其它的转折与延续趋势机会。

本周重要事件前瞻

美国数据

周三：08:30 PM US (前期）GDP增长率 （季度) Q3。

周四：02:00 AM US 美联储利率决策。

08:30 PM US 个人所得税（每月） SEP。

08:30 PM US个人消费支出（每月） SEP。

周五：08:30 PM US 非农就业数据 OCT。

10:00 PM  US  ISM制造业采购经理人指数 OCT。

美联储利率决议，10月份以来，市场对美联储降息预期的升温，对美元拖累明显。近期再加上美联储鹰派降息的预期升温，美元指数展开反弹， 在美联储10月政策声明应该会比7月、9月的声明略显鹰派，甚至可能表示降息已平衡了经济前景的风险；但即便如此，FOMC可能会为在12月或之后进一步放松政策在一定程度上保留可能性；预计美联储不需要对超额准备金利率进行技术性调整，声明也可能不会提及近期的临时性/例行公开市场操作，尽管鲍威尔在会后记者会上可能会提到这些问题。

美联储可能通过加入“逐次会议”来强调其对数据的依赖性；坚持认为，增加系统中的准备金并不能解决资产负债表稀缺的问题，这将需要从监管方面采取行动，但不可能在短期内实现。本周重点关注周五的非农就业数据报告。

欧元数据

周三：02:30 PM FR GDP增长率环比PREL Q3。

06:00 PM  EA 商业信心指数 OCT。

09:00 PM DE (初值）通货膨胀率（同比) OCT。

周四：06:00 PM EA  GDP增长率环比闪存 Q3。

欧元区存款利率处于历史低点负0.5%，欧洲央行承诺将在必要时再次降低存款利率，直到通货膨胀“强有力”地达到目标后，存款利率才会提高。量化宽松将从下个月开始，每月购买200亿欧元（220亿美元）资产，直到“第一次”加息之前不久才会结束。

预计欧洲央行直到2022年末才有可能加息，这意味着即将接替德拉基的拉加德将继承扩张性的货币政策立场以及管理委员会成员在该立场制定过程中的分歧。多位现任和前任欧洲央行官员，包括德国的Jens Weidmann和奥地利的Robert Holzmann都已表示反对新一轮量化宽松的必要性。欧元区数据方面，欧元区10月Markit制造业PMI初值表现也差于预期，持平于上个月创下的逾七年低位45.7，针对德国经济陷入衰退的声音不绝于耳，这些都令欧元面临进一步下行风险。

英镑数据

周四：08:01 AM GB GFK消费者信心指数 OCT。

英国议会虽然投票通过了政府的退欧协议，但否决了协议立法时间表，这样将由欧盟决定是否同意英国再度延迟退欧，以及延期多久。欧盟周五批准伦敦方面提出的将英退截止日期延后的请求，但并未设定新的退欧日期，这让意见分歧的英国议会有时间就首相约翰逊提出的提前大选动议做出决定。意味着英国退欧则依然悬念丛生。

日本数据

周四：01:00 PM JP 消费者信心指数 OCT。

日本方面，仍需警惕日韩两国紧张的贸易局势。鉴于日本首相安倍晋三与韩国国务总理李洛渊24日举行了会谈，日本政府就两国间最主要的被征劳工诉讼问题，拟继续要求韩方拿出解决办法。