贷款人面对如今7%的利率，压力不少于30年前17%的利率

RBA在两个月内两次上调现金利率，最近的这次上调了0.5个百分点，至0.85%。

这不会是最后一次加息。有预测称，到明年年底，现金利率将达到2.5%。这会使典型浮动贷款利率提高到接近5%的水平。

这使得过去的新生代借款人感慨曾有资格以历史最低的利率借款是多么幸运的事。

不过如今的情况是，高房价改变了市场走向，即使利率提高一点也会让今天的借款人更加困难。

的确，即便是5%的贷款利率，也远低于1990代初那几代人约17%的峰值水平。

但当时高利率的贷款利息对收入来说占比不多，因为当时房价很低，贷款额也很少。

过去典型的房价大约是收入的4倍。现在是收入的8倍多，墨尔本和悉尼甚至更高。

也就是说无论贷款利息如何，贷款还款占收入的比例都很高。

如果你的贷款额很小但利率很高，你所需要的只是降低利率、通胀以及可观的收入增长，这样你的贷款负担就会很快减小。

1990年代借款人的情况就是如此。看着利息高，但是还款压力并不大。他们开始时每月还款额占收入的30%以上，等到贷款期过半时，发现只占了收入的12%。

最近贷款的人情况就完全不同了。

如果你在现在以超低利率下贷了巨额贷款，那未来还款只有一个结果，那就是上涨。

即使贷款利率稳定在RBA行长言语暗示的5%左右，且工资增长速度超过10年来的水平，最近买房的千禧一代的贷款负担也不会降低太多。

房价和债务的惊人增长意味着，借款人如今7%的贷款利率与几十年前17%的利率还款困难程度是相同的。

人们常说，新一代的人在持有住房和住房成本上苦苦挣扎，是因为他们挥霍无度。

但千禧一代在“可自由支配”项目上的花费，比如酒、衣服和家政服务的花销比几十年前的同龄人要少。

千禧一代花在住房上的钱要多得多，原因很简单，住房贵得多了。

因此，当RBA继续加息时，要注意的重要的事情是，过去和现在情况的比较并不能反映全部情况。

飞涨的房价也是重要因素。对于千禧一代来说，即使是历史上很小的利率上调也会影响极大。