【本周焦点】美国参议院通过债务上限法案,法国工业产出有所恢复(组图)
上周五(6月2日)衡量美元兑六种贸易加权主要货币走势的美元指数期货跌0.08%,报103.420;美元指数跌0.12%,报103.44。美债基准收益率美国10年期国债收益率报3.621%,美国20年期国债收益率报3.987%。
美国参议院通过债务上限法案
美债上限协议的批准流程持续推进。共和党控制的众议院规则委员会以7-6的投票结果将协议送交众议院,众议院在上周三(5月31日)通过债务上限法案。参议院在上周四晚(6月1日)通过法案,将由美国总统拜登签署。
之前由于避险属性,美元于不确定时期获得追捧。美国达成美债协议,降低美国爆发灾难性违约的概率,避免经济因此受到重创债务违约风险消除,美元也从最近的高位回落。可是,协议也增加美联储进一步加息空间,尤其通胀维持高位,进而支持美元。
费城联储主席暂停升息预期
费城联储主席哈克(Patrick Harker) 和美联储理事杰斐逊(Philip Jefferson)支持暂停6月升息。费城联储主席哈克(Patrick Harker)表示愿意暂停加息以评估经济数据,”下次会议跳过加息,委员会可观测到更多数据,然后再做决定,考虑是否需要坚持现在的政策。”
不过,克利夫兰联邦储备银行行长Loretta Mester上周三(5月31日)接受采访时表示,对于再次加息,没有令人信服的理由让他们保持观望。
上周五(6月2日)欧元兑美元升0.03%,报1.0765。
法国工业产出有所恢复
上周五(6月2日)公布数据,法国工业产出于4月份按月增长0.8%,增速高于预期的0.3%,相比前一个月的下跌1.1%大大改善,表明欧元区第二大经济体有所恢复,支持欧洲央行继续加息。
德国4月零售销售月率增长了0.8%,比上个月的下降2.4%有所改善,然而年率仍然下降4.3%。
欧元区通胀逊于预期
5月份欧元区通货膨胀年率从7.0%降至6.1%,而预期是维持不变;月率也从0.6%降至0.0%。上周二(5月30日)公布数据,西班牙消费者价格下降。德国人口最多的州北莱茵威斯特法伦州(North Rhine Westphalia)5月份的通胀年率仅5.7%,大大低于预期的6.8%和修正后的6.7%的前值。
欧元区通胀数据意外下降,欧洲中央银行鸽派成员呼吁尽早结束加息,削弱欧洲央行继续大幅度加息的理由。
即使欧元区通货膨胀逊于预期,欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)指出将进一步提高利率,“通胀率太高了,而且会持续很久。”
上周五(6月2日)澳元兑美元升0.93%,报0.6632。
澳洲最低工资提高5.75%
5月澳洲经济数据一直走软。因消费者削减食品和外出就餐支出,4月零售销售持平,而季度薪资增幅不及预期,炙手可热的就业市场显示出降温迹象。澳洲将最低工资提高5.75%,7月1日起执行,增加通胀上升的担忧。澳洲央行将于今周举行议息会议,加息25个基点的预期也随之上升。
澳联储警告可能进一步加息
自去年5月以来,澳洲联储已经将利率提高375个基点,达到3.85%的11年高点。澳洲联储警告称,可能需要进一步加息,才使通胀回到目标水平。澳洲联储主席洛威表示:“对抗通胀的成功并不能保证,对澳洲家庭而言,一段时间内仍将是痛苦的。在取得胜利之前,我们不会宣布胜利。”
市场预计澳洲联储下个月将维持利率不变,但在8月或9月再次加息25个基点的可能性很大,预计今年剩余时间内利率将保持在高位。
澳联储预计2025年中期通胀将拉回目标水平
澳洲联储主席洛威上周三(5月31日)承诺,将采取一切必要措施将通胀拉回目标水平,并警告称通胀风险在上升,家庭应做好应对未来痛苦的准备。洛威在国会作证时表示,目前通胀预期得到很好控制,但不能认为理所当然,根深蒂固的通胀将导致利率和失业率上升。
澳洲联储预计2025年中期,澳洲总体通胀率将回到2%-3%的央行目标上限。因为洛威希望保持劳动力市场强劲增长,所以这比许多其他经济体慢。洛威称:“2025年中期对我们来说是紧迫的,因为如果我们采取超过这个时间,人们可能会合理地说:‘你对通胀目标是认真的吗? “我想向你保证我们认真。通胀的风险上行,我们需要注意这一点。”
洛威警告,如果生产率增长未能加快,单位劳动力成本较高,服务业价格通胀可能继续走高。他补充家庭支出放缓和全球经济也存在不确定性。
上周五(6月2日)美元兑在岸人民币跌0.49%,报7.0596;美元兑离岸人民币跌0.45%,报7.0723。中国10年期国债收益率报2.734。
上周三(5月31日)公布数据,5月份中国NBS制造业PMI连续第二个月萎缩,且萎缩速度比4月加快。制造业是中国经济增长的关键驱动力,PMI持续下降意味着世界第二大经济体的总体商业活动出现收缩,进而打击风险情绪,利好避险性质的美元。
可是,上周四(6月1日)风险情绪得到提振,中国财新制造业PMI高于预期,重新点燃人们对中国主要经济增长动力复苏的希望。数据一度提振人民币从六个月低位反弹,惟随后再度回落。在岸人民币兑美元汇率跌0.03%,报7.1143;离岸人民币兑美元汇率跌0.13%,报7.1282。
中国出口具长周期增速下滑风险
中信建投分析师表示,考虑到经济压力特别是出口压力方面,具有长周期增速下滑的风险,人民币未来还有贬值可能,不过短期内联储议息会议前后可能有所稳定。长期看中国经济稳中向好,政策储备充足,不存在持续贬值基础。随着美元走弱,人民币将企稳甚至进入升值通道。