CMC Markets | “十大交易心得”总结

1、熟悉你的产品

对于衍生品中，包含几个维度，例如产品杠杆、持仓成本、点值点差等。

对于投资者来说，无论使用哪种监管类型的经纪商，或者使用何种软件，终端系统上都会提供清晰的产品信息。

如果阅读了解不清楚，可以联系客服等工作人员或者自行使用经纪商提供的模拟账户尝试，以求获得准确的产品信息。

例如：以白银为例，可以点击“产品概述”，一些信息可以详细展开有描述，投资者在交易相关产品0前都需做详细了解。

2、衍生品交易中，产品名义杠杆不等于实际杠杆

投资者往往会看到产品的“名义杠杆”，认为风险与其相关。实际并不是，交易层面，真正的风险是投资者使用的“实际杠杆。

例如：下图所示的产品英镑美元（GBPUSD），其一层流动性上的杠杆为0.2%=500倍，

货币间的交易，100万货币单位代表一个机构间成交的标准手，即“1手=100万/500=2000（货币单位）”；

而在交易过程中，投资者需要考虑到资金使用率，实际杠杆的应用，比如在上述货币的案例中，以1万美元计算，可以最大交易5个货币对的标准手，那么如果投资者只使用1个标准手，或者0.5个标准手来进行交易，实际杠杆就非常低，对于控制风险产生积极作用。

3、分析周期，请对应交易周期

这是一个容易常犯的交易“误区”，投资者以日内交易为准，但是往往会去研究宏观经济的周期或者参考大级别的图表周期；

同理，投资者详细研究了一个品种的基本面情况，但是交易周期却关注日内的30分钟或者1小时图甚至更短的周期。

因衍生品交易独有的杠杆体系以及灵活的交易机制，投资者偏好“投机博弈”的比重极高，这种偏好的持仓周期往往就是日内交易或者1—2个交易日的持仓，分析周期其实不必拉的过长。

相反若是波段交易的，则持仓周期对应宏观周期需做到相互合理，加仓/减仓的交易逻辑对比短周期的则更加深。

4、价格显示不代表成交量，量价都需关注

衍生品交易中，投资者往往会谈到：“为何我的订单无法成交，或者只能成交部分？”

其实场外衍生品交易的对于交易所股票市场下多了一个“询价”模式，但是“竞价”的成交条件是一样的，除了有价格外，对应成交价格下会有可供成交的量，而并不是说场外交易可以随心所欲的成交。

例如：以香港50指数为例，打开流动性可详细所见每一层买卖价格提供的匹配订单量。并且，在CMC Markets中，不同流动性匹配的量不同，当投资者交易量上升后将会出现分级杠杆。

5、技术分析仅仅是一个要素，趋势是“天时、地利、人和”的集合

市场的涨跌，大波段的起落是宏观因素（包括事件推动、数据推动等）、市场博弈力量的共振。

如果仅以技术分析作为参考依据，投资者的交易周期偏向于投机，而这种投机根据不同品种，诸如，此前2015年希腊危机时期的欧元（EUR）、2016年英国公投时期的英镑（GBP）、黄金（Gold）、2017年美国总统大选期的黄金（Gold）、股指等产品，若单以参考“指标背离”的逆势投机，胜率对比风险其实不划算。

6、开盘交易、亏损加仓、仓促离场

市场哲理“同趋势做朋友”，或者“顺势交易”之类，给投资者灌输了“顺势而为”的正确交易逻辑。

亏损加仓，说明投资者已经出现了“逆势”的行为，正确做法是果断离场，而继续加仓则是在继续放大自身风险，尤其在衍生品交易中，是非常不利于交易结果的。

仓促离场，正如很多投资者常感叹道“为何我盈利的单子拿不住？”，这两点恰好是一个对比组合，改正的方法除了练就好的交易心态外，“交易基本功”需要扎实。

开盘交易，相比专业交易者使用的“空中花园”、“菲阿里四价”策略来说不同，普通投资者水平不一，各品种开盘后的一段周期内表现是提供投资者分析依据和参考，而毋需急切交易。

7、切忌盲目跟风

理想很丰满，现实很骨感。

谋事在人，成事在天，自己事情自己做吧。一般跟风，到处听消息的，基本都是白忙活………

8、事前分析、事中应对、事后复盘

事前分析，分析盘面波动，影响的内外部因素，做到对交易品种的心中有底；

事中应对，突发影响因素或者触及交易信号后如何选择；

事后复盘，总结策略，或者交易方法的应用，总结规律教训；

总之一句话，多看多备注多总结。

9、不以“盈利”喜、不以“亏损”悲

这是一个心里问题，市场分析层面有专业的理论研究人的交易心里，这也是AI智能和“手工交易”争锋的一个焦点，AI智能只过滤策略参数条件筛选，可以用逻辑判断语言战胜情绪；而人工，天生容易受到情绪影响，做出一些超乎“冷静条件”下的举措，产生不确定性的影响。

然而激情、悲观这些使得人心情脉冲波动的正负情绪因素，对于交易结果的影响多少，目前没有一个定论，也算是交易的一个乐趣吧。

当然能够做到不以“盈利”喜、不以“亏损”悲，可以说心里角度，已经达到专业层面。

10、最后一点：遵守自己的计划，执行它

无论新人还是老手，或已然胸有成竹，或心中反反复复。当订单生成之时，已经是“落子无悔”了。

交易之前，过滤一切“杂音”，遵守自己的计划，执行它即可。

注：上述内容为心得体会，仅作为抛砖引玉使用；

所涉及的产品数据模板，均来自于CMC Markets；