砸崩美股，特朗普搁置财政刺激谈判，这意味着什么？

导读：对新一轮财政刺激的憧憬支撑着美股持续上涨，但一条推特打懵了华尔街的分析师们，美国总统急剧转变态度的原因究竟是什么？为什么很多人认为市场大幅抛售的可能性不大？

本周二，特朗普发送一系列推文称共和党在11月大选前将不会进行进一步的经济刺激谈判。

这一表态颠覆了上周六特朗普在推特上的声明：“美国希望刺激，也需要刺激。”

而本周二的推特语气改变了，特朗普称：“我已指示我的代表们停止谈判，直到大选结束并且当我获胜后，我们将立即通过一项新的刺激方案，重点关注美国就业和小型企业问题。”

特朗普180度的态度大转变让华尔街震惊不已。究竟是发生了什么，刺激了特朗普竟然如此“随性”地，在大选即将来临之际转变立场？要知道，美股能在经济基本面尚未恢复强劲时持续维持在历史高位，最大的驱动力就是来自财政政策的支持。

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美股被总统的推特砸崩

在总统的声明中，市场随即开始抛售，道指转涨为跌，收盘下跌375点。标普500同样转跌，当天下跌1.4％。

华尔街一位资深银行家称，特朗普这种举动“完全没有道理”，尤其是在大选即将来临之际，放弃推动财政刺激无异于自残。

新一轮财政刺激方案得到了广泛的支持，包括普通民众、美联储、华尔街，国会两院的民主党人和一些共和党人。在这种情况下出手按下谈判的暂停键，无异于与民意作对。

该银行家说：“这完全不像唐纳德特朗普在财政政策上的表现，他绝对不会放弃通过支持财政刺激方案而让自己留名青史的机会。”

民意调查表明，应对疫情是美国选民认为的当务之急，许多人认为，填补最高法院大法官空缺席位应该等到11月3日之后。

而特朗普此举可能说明，他的议程安排顺序与此完全相反：他正忙于指示参议院多数党领袖麦康奈尔把全部精力放在抢占最高法院大法官的空缺上。

在特朗普发表推文之前，参议院多数党领袖麦康奈尔曾表示，如果达成协议，他将再次召开参议院会议，对刺激方案进行投票。

现在，参议院已经开始筹备是否确认让巴雷特来填补大法官席位的例行听证会。

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该如何理解？

共和党参议员苏珊·柯林斯认为：“等到选举结束后再就下一个新冠肺炎的救助方案达成协议是一个巨大的错误。“

美股的持续上涨高度依赖更多的财政和货币刺激，那么为何美股当天没有出现更大幅度的下跌，而是局限在2%以内？

Evercore ISI的股票策略师Dennis DeBusschere说：“自从特朗普暂停谈判的推文发出以来，民主党赢得大选并控制国会的可能性大幅提升，市场大幅抛售的情况可能不会出现。不过，短期内市场可能仍处于一个极度不稳定的状态。”

高盛的分析表示，民主党获胜将对美股产生喜忧参半的影响：“政府支出的提升和经济增长加快将利好周期性板块”。

随着民主党获胜的可能性提升，受益于特朗普的公司减税措施的一些企业股价可能会下行，例如能源行业和部分银行。

而受益于民主党获胜的则是基建相关行业、教育以及清洁能源相关企业。

鲍威尔在特朗普推文发送前的几小时表示，如果国会无法达成协议释放更多财政刺激，美国的经济前景可能会再次恶化，同时导致“复苏乏力，家庭和企业会出现更多困难”。

根据最新的一项民意测验中表示，大约66%的调查受访者表示，他们认为“经济正处于困境，我们需要更多来自华盛顿的财政支持”。

更为重要的问题在于特朗普的健康状况，在1955年时任美国总统艾森豪威尔心脏病发作时，市场暴跌6%，投资者损失约140亿美元（相当于今天的1350亿美元）。

经济学家Dan North说：“我们无法从特朗普本人或是他的医疗团队以及其身边的人口中听到什么正确信息，他们肯定都在让情况看起来更好一些”。

但纽约大学经济学教授Lawrence White表示：“我认为市场不太关心特朗普感染新冠肺炎，只要这病毒没有让他有生命危险，”“如果特朗普被突然送往医院，我想市场会出现很大的负面反映。”

然而，即使是对总统产生了生命威胁，也不会长期扰乱市场，肯尼迪遇刺当天，标普500指数下跌近3%，但它在短短两天内就重新回到原位。

Dan North表示：“市场几个月以来一直在关注各种坏消息，市场已经产生了韧性，这也反映了股市的前瞻性。”

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“零利率”将困扰美联储到何时？

美联储曾表示，当前的低利率水平至少会持续到2023年，而高盛认为美联储要到2025年初才有加息的可能。这使得股市成了投资者的唯一选择：政府债券的回报实在太低了。

但如果民主党获胜，经济复苏可能会大幅加速，同时造成长期的，难以预测的大幅度通胀，迫使美联储采取行动。

高盛的分析称，如果民主党获胜，美联储首次加息时点很有可能最多提前两年，即使市场反对加息，但只要经济增长足够快，美联储的加息步伐也能够使美国普通民众收益。