光伏业至少还有20倍空间，全世界都要买中国产品！华泰柏瑞李沐阳对话光动传媒王超

“中国的光伏股票为什么涨的这么好？因为全世界都要买中国的光伏产品，不管是光伏的组件也好，还是逆变器也好，都需要中国优质的产品供应。可以说，就全世界的光伏产品来说的话，都是看着中国的脸色来行事。”

“10年前中国有多少家生产光伏板的企业呢？大概有2000多家，现在我们基本上是6家龙头企业，其产量总额是占据了全世界40~50%左右的份额。产业集中度是越来越高的，逐渐向龙头企业聚集。……目前来看，只要技术没有出现完全变革，目前的这种竞争格局在未来3~5年内还是会比较稳定。”

“如果要实现2060年的碳中合，渗透率需要达到至少60%以上。意味着在从3%-60%的渗透率发展阶段，光伏产业至少还有20倍左右市场空间，有100倍的装机增长需求。在很多细分领域上，可能几十倍上百倍的一个空间。 ”

11月24日，光动传媒联合创始人、光伏們总编辑王超对话华泰柏瑞基金经理助理李沐阳，就光伏行业未来发展作出上述判断。

他们认为，按照未来上百倍的空间，其实今年涨70%多也不算什么，光伏产品需求在未来的5年，每年会有30~40%的增长。

他们还指出，未来补贴将退场，第一补贴强度在下降，第二然后补贴的规则也在调整。随着光伏的造价下进一步下降，卖光电的价格比火电还便宜。

以下是投资作业本整理的对话精华，分享给大家：

中国光伏业已做到“三个世界第一”

光伏产业发展过程当中经历了很多的困难，我们中国的光伏产业是从2005年开始形成规模化发展。早期的时候,多晶硅、设备都在美国人和德国人手里，所以他们把价格抬得非常的高。

那时候中国的企业被逼无奈，要跟欧美签订长期购货协议，并且以很高的价格才能买得到。

即便是在这样的一个压力和背景下，中国的光伏企业还是艰难的生存下来了。

那时候的设备要买外国人的，原材料要买外国人的，把产品生产出来之后，还要卖到国外去，所以是“三头在外”。

中国光伏企业凭借着自己的努力，不断的提升中国光伏产品在全世界的占比，这个时候欧美人又看不过去了，说你中国的产品太便宜，还要拿到中国政府的光伏行业补贴，所以欧洲和美国就先后发起了对中国光伏产业的反倾销、反补贴，简称叫“双反”。

中国政府看到了这样的行业困境以后，出台了光伏的一些政策，通过给每度电补贴一部分资金来支持行业的发展。所以我们能够度过欧美的双反危机，也离不开中国政府对光伏行业的一个扶持。

2015年到2020年，十三五的规划光伏的累计装机是目标是125个GW，现在实现了250GW的装机，已经是超额一倍了，比十三五的规划翻了一番，这个时候出现一个问题，补贴资金太多了。

所以2018年的时候，财政部就出台了政策，俗称 531政策，这对我们光伏企业的影响非常大，当时多少的光伏上市公司的股价拦腰斩，但是现在也撑过来了。

现在中国光伏产业是有三个世界第一：第一个是产品产能和产量世界第一；第二个是我们每年的新增装机数量世界第一；第三个是我们光伏的所产生的发电所产生的电量世界第一。

全世界都要买中国光伏产品

这个行业是刚需行业，每个人都在用电，每个人生活当中离不开电，但是这个电从哪来？

之前是靠火电，然后靠水电，未来要做能源转型，靠新能源、靠光伏、靠风电，现在光伏已经在很多国家成为最便宜的电力来源。

国内的光伏的制造业又是处在全球占据第一的市场地位，光伏组件的全世界的市场占比是在70%多，未来有可能涨到80%多。

中国的光伏股票为什么涨的这么好？因为全世界都要买中国的光伏产品，不管是光伏的组件也好，还是逆变器也好，都需要中国优质的产品供应。

可以说，就全世界的光伏产品来说的话，都是看着中国的脸色来行事。

并且中国还做了一个很大的贡献，就是把产品的成本降下来了，产品成本降下来了，才能够在国外有这么强的竞争力。

从一个比较高的高度来看，从目前来看，气候变化实际上是有很强的科学依据，是与二氧化碳的排放有关，碳中和因此成为全世界的目标。

比如十四五里面提到规划说要发展绿色能源，未来发展光伏志在必行。

补贴逐渐退场，光电价格越来越便宜

财政部今年给光伏行业大概只留了十几个亿的补贴资金，明年可能还会留一点点。但是未来,不管是大型的地面电站也好，工商业的分布式电站也好，还是居民在自己屋顶上建的小的光伏系统也好，都不需要补贴了。

目前来看，大型地面电站是补贴的最后一年，工商业没有补贴了。为了让更多的居民能够享受新能源的红利，所以居民光伏电站还是有一定的补贴的，但是补贴也很少，今年每度电只有8分钱的补贴。

未来补贴退场，第一补贴强度在下降，第二然后补贴的规则也在调整，比如说我2019年和2020年就实现了竞价，所以政策也是在不断的优化。

经过至暗时刻之后，光伏产业终于又得到好的发展。随着光伏的造价下进一步下降，卖光电的价格比火电还便宜。

例如在青海的火电电价是3毛5，但光伏卖到电网上去的电只有2毛7，在西北的很多地方，光伏的卖给电网的价格已经比火电还低了。

龙头加速集中，产业格局3-5年内稳定

10年前中国有多少家生产光伏板的企业呢？中国大概有2000多家，现在我们基本上是6家龙头企业，其产量总额是占据了全世界40~50%左右的份额。产业集中度是越来越高的，逐渐向龙头企业聚集。

三线企业现在淘汰差不多了，二线企业还有一定的存量产品，事实上就是我们的头部的上市光伏企业，他们通过产能扩张来加速行业的竞争，会让让行业的集中度会更高。

有没有可能通过这些新的技术的核心实现弯道超车，后来居上呢？有一定的可能性，但是目前来看，只要技术没有出现完全变革，目前的这种竞争格局在未来3~5年内还是会比较稳定。

现在大家都在研发新技术当中，实际上技术进步有时候会很快，但是也没有那么快。我们目前使用的主流技术，早20年前就在发达国家的实验室里面有研究成果了。

光伏产业至少有20倍增长空间

目前来看光伏的发电量占比还不足5%，整个风电、生物质等新能源也只有10%左右，化石能源现在目前还是是70~80%之间。

如果要实现2060年的碳中合，渗透率需要达到至少60%以上。意味着在从3%-60%的渗透率发展阶段，光伏产业至少还有20倍左右市场空间，有100倍的装机增长需求。

因为光伏的发电就是每千瓦的发电量只有火电的1/3，相当于产生同样的电力，光伏风电装机需要火电装机的三倍，才能实现相同的电量输出。

未来整个光伏产业市场还是非常大，在很多细分领域上，可能几十倍上百倍的一个空间。

同时，按照未来上百倍的空间，其实今年涨70%多是不是也不算什么，光伏产品需求在未来的5年，每年会有30~40%的增长。

我们不能只看我们中国的市场，也看国际市场，可能增长速度会还比国内更高。因为欧洲现在正在努力的摆脱传统能源的依赖，一方面是他们对于传统能源的污染，比如说像德国、英国、法国陆陆续续都出台了各自的关停火电厂计划，基本上欧洲的一半的发达国家会在未来的十年关停掉火电厂。

关闭掉火电厂，他们的电力来源于哪呢？一方面是核电，其次会把目光放到可再生能源里来。

中国越来越多的投资企业在去国外建厂，把工厂设在国外，更加贴近市场需求的终端，以后对企业的盈利提升有所帮助。