昨夜，鲍威尔放鹰，美股吓崩，亿万富翁们被血洗780亿美元

8月26日周五，在备受瞩目的杰克逊霍尔全球央行年会上，美联储主席鲍威尔发表鹰派讲话，再度重申“通胀不歇、加息不止”，警告不可过早让货币政策放宽松。

他没有明确点明9月加息的具体规模，但重申“再一次异常大幅度的上调可能适宜”。分析认为，这为9月连续第三次加息75个基点打开了大门，市场预计加息75个基点的几率升至六成，加50个基点的几率只有三分之一。

鲍威尔讲话后，美股吓坏了，道指三个月来首次一日跌超1000点，标普和纳指均创两个多月来最大日跌幅；以科技股为主的纳斯达克100指数下跌超过4%，美国最富有的那些人的财富被血洗780亿美元。

鲍威尔鹰声大作

这篇题为《货币政策与价格稳定》的演讲短小精悍，仅用8分钟便讲完，主旨是“美联储当前的首要任务是将通胀降至2%目标，将强有力运用工具来使供需达到更好的平衡，进而降低通胀。”

鲍威尔称，在本轮货币政策紧缩周期，美联储致力于加息至对经济增长具有限制性的水平，并在这一高位保持一段时间，“历史经验强烈警告我们不要过早放松政策。”

9月加息幅度将取决于届时的整体经济数据和不断变化的前景，尽管7月CPI和PCE等多项消费者通胀指标均较6月回落，仍徘徊于40年新高且远高于2%的目标。

他还指出，7月通胀数据有所改善，但不足以改变美联储坚持加息的政策路径，因为尚未达到FOMC确信“通胀正在下降”之前需要看到的水平。美联储不会被一两个月的数据所左右，通胀形势仍严峻。

他还预警称，尽管美国经济衰退并非不可避免的结果，美联储继续加息势必会对经济造成“一些痛苦”。

市场吓坏了，道指狂跌千点

鲍威尔强调管理通胀预期是关键，重申未来某个时候可以放慢加息步伐，但风险市场吓坏了。

鲍威尔讲话后，美股跌幅迅速扩大。最终，三大指数在集体连涨两日后大幅收跌，均创7月27日以来收盘新低。领跌的纳指收跌3.94%，报12141.71点，创6月16日以来最大收盘跌幅。标普收跌3.37%，报4057.66点，创6月13日以来最大跌幅。道指收跌1008.38点，跌幅3.03%，报32283.40点，5月18日以来首次一日跌超1000点，也创5月18日以来最大百分比跌幅。

价值股为主的小盘股指罗素2000收跌3.3%，创6月16日以来最大跌幅及8月2日以来新低。科技股为重的纳斯达克100指数收跌4.1%，创6月13日以来最大跌幅及7月27日以来新低。

FAANMG六大科技股中，谷歌母公司Alphabet收跌5.4%领跌，创7月26日以来新低，亚马逊跌近4.8%至7月28日以来低位，奈飞跌近4.6%至8月2日以来低位，Facebook母公司Meta跌近4.2%回吐前三日涨幅，微软跌近3.9%至7月27日以来低位，苹果跌近3.8%至8月2日以来低位。

亿万富翁们被血洗780亿美元

短短8分钟之内，美国最富有的那些人的财富就被血洗780亿美元。

其中，损失最多的是亚马逊创始人贝佐斯，他的财富缩水了68亿美元；马斯克的财富蒸发55亿美元；比尔·盖茨亏损22亿美元；巴菲特也损失27亿美元；谷歌创始人之一的谢尔盖·布林的身家跌至不足1000亿美元。

今年以来，随着全球主要央行纷纷加息，以及宏观经济的恶化，亿万富豪们的财富几乎都在缩水。仅仅在今年上半年，全球500个最富有的人损失了1.4 万亿美元的财富，这是有史以来这些富豪们在六个月内财富缩水最严重的一次。

不过，6月底以来美股的反弹，一度让市场认为美股此轮调整已经结束，而随着美国通胀放缓，为了“救市场”，美联储可能会放缓加息的脚步。

但是，今天鲍威尔的讲话，和美联储其他高官的表态，却让市场如醍醐灌顶，意识到美联储只有在达到其控制通胀的目的后，才可能调整当前的鹰派立场，而且高利率可能会维持相当长的一段时间，而非市场此前猜测的明年年中就可能开始降息。

这意味着，虽然美国大型科技公司股价已经跌去不少，但是从历史的角度来看，它们的估值依然处于高位，市场的抛售恐怕也远远没有结束。

华尔街怎么看？

惠誉评级首席经济学家Brian Coulton认为，从鲍威尔的讲话中，市场得到了这样的信息：

这是对市场对美联储在2023年转向的预期的非常明显的回击。这意味着，在即将召开的议息会议上，美联储将继续通过大幅加息将利率置于中性水平之上，并在中性利率水平之上持续一段时间——可能会持续到明年全年。

美国私人银行布朗兄弟哈里曼公司全球货币策略主管Win Thin认为：

鲍威尔的讲话很简短、直截了当。毫无疑问，美联储远未停止降低通胀的努力。掉期市场定价的最终利率为4%，我认为这种情况可能会持续下去。美联储官员不断提起前美联储主席沃尔克并非巧合——其含义是显而易见的。

LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach认为：

从本质上讲，鲍威尔明确表示，目前，对抗通胀比支持增长更重要。

该公司首席全球市场策略师Quincy Krosby认为：

现在交易员确认了美联储的重点，依然是强调通胀稳定和实现这一目标的途径。

BNY Mellon Investment Management的高级投资策略师Jake Jolly的观点是：

市场的预期是，鲍威尔的讲话将坚持鹰派立场，所以人们一听到他讲话，就认为鲍威尔的确没有放松立场的表态。而且这次讲话为市场猜测的美联储鸽派转向关上了大门，鲍威尔也强调一个重要的历史教训，就是政策必须避免过早放松。因此，利率需要继续上涨，直到它们牢牢地处于限制性区域，然后要维持在那里。

瑞讯银行高级分析师Ipek Ozkardeskaya认为：

这次演讲的重点很明确：通货膨胀和价格稳定。他非常清楚，美联储的主要目标是降低通胀，即使这对家庭和企业来说意味着痛苦。他也非常清楚，加息步伐在某个时候会放缓，而且会保持稳定，但很明显，鲍威尔目前的计划中没有降息。

22V Research创始人Dennis DeBusschere说：

他的评论只是清楚地表明，通胀仍然需要放缓，他们将继续抵制更宽松的政策选项，直到他们认为任务已经完成。

Insight Investments投资专家负责人April LaRusse表示：

鲍威尔的评论符合我们的预期。这次演讲他认为重点是控制通胀，即使是以对经济造成短期痛苦为代价。他关于有必要在一段时间内保持高利率的评论表明，市场试图对最早在2023年底降息进行定价是错误的。