澳基金巨头IFM Investors与房产平台ISPT酝酿合并，打造2330亿澳元“真实资产”帝国（组图）

据澳大利亚金融评论披露，总部位于当地的全球基础设施基金管理公司IFM Investors正在与房地产平台ISPT进行合并谈判，以创建一个由一些澳大利亚最大行业养老基金控制的2330亿澳元的实物资产巨头。

这两个平台有许多共同的股东，包括AustralianSuper、Cbus、UniSuper、HESTA和Hostplus，过去也曾提及两者之间的合并。

两个团队在回应《金融评论》的查询时表示：“行业养老基金拥有的IFM Investors和ISPT正在探讨潜在合并的优点，应各实体的重要股东要求。”

“潜在的合并意识到IFM和ISPT拥有互补的业务和能力。他们还拥有广泛的共同股东基础。”

“任何合并都必须为IFM Investors和ISPT的股东和单位持有人创造价值，并为他们的成员带来强大的财务成果。”

合并谈判是在对未上市资产的所有者和管理者，特别是商业地产，面临全球利率上升影响的价值压力的艰难环境中进行的。

（图片来源：AFR）

这种影响已经在ISPT的180亿澳元核心基金中感受到，该基金拥有多元化的投资组合，包括在悉尼和墨尔本的主要办公楼投资。在2022财年报告了11.38%的净总回报后，该基金在截至4月的12个月内的总回报已缩水至约3%，使其成为澳大利亚主要未上市商业地产基金中受创最严重的之一。

另一方面，由前联邦部长和ACTU领导人Greg Combet主持的IFM Investors为约650家全球机构投资者管理着2110亿澳元的资产，包括其17家澳大利亚行业基金股东。其管理的资金中近一半投资于基础设施，其余投资于私募股权、上市股票和债务投资。

该平台在2022年实现了1.369亿澳元的净利润，较前一年的9040万澳元有所上升，管理的基金规模增长了15.6%。

业内观察家预计，任何交易都将以“无对价”的方式进行，因为两个平台之间的行业基金超级股东存在很大的交叉。由房地产和金融行业资深人士Rosemary Hartnett担任主席的ISPT，旗下拥有约220亿澳元资产，包括四个基金和个别授权。

IFM投资者和ISPT在一份联合声明中表示：“双方组织正在就识别和评估股东、投资者、企业和员工的机会和风险进行讨论。”

即使在商业估值受到周期性压力之前，主要的房地产业主也在寻求进一步多元化投资于基金管理领域，这一模式早已被上市公司Charter Hall和工业巨头Goodman

所倡导。

上市同行Mirvac、GPT和HMC Capital都在积极扩展到基金管理领域，而曾经以澳大利亚最大的办公楼地产业主著称的Dexus，在收购AMP Capital大部分基金平台后，正迅速转型为实物资产管理公司，随之而来的还有本地基础设施投资。

一个将基础设施和房地产投资结合在一起的实物资产平台，如IFM投资者与ISPT拟议中的合并，将提高多元化程度，同时可能节省管理成本，并扩大潜在的资本筹集规模。